资本市场ppt课件

发布时间:2013-05-19

课件大小:0.38 MB

所属栏目:经管类

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课件等级:资本市场ppt课件推荐等级为3星

简略标题:资本市场

应用环境:应用于多媒体教学

制作使用软件:PowerPoint

应用阶段:112经济

资本市场ppt课件介绍及下载


资本市场ppt课件内容预览:证券市场金融期货基金市场投资基金资本市场社保基金中长期借贷市场第一节债券市场概述债券的种类关于可转换公司债券债券的发行市场与流通市场债券的价值及收益率债券的利率风险与再投资风险课外补充一、债券的种类(一)按发行主体不同政府债券(中央政府政府机构地方政府)金融债券ppt公司债券(二)按抵押担保状况信用债券抵押债券担保信托债券设备信托债券(三)按利率固定利率债券浮动利率债券指数债券零息债券(四)按内含选择权可赎回债券偿还基金债券可转换债券带认股权证证券二、关于可转换公司债券(一)可转换公司债要素需标明转换期需规定转换率(二)特点可转换性利率较低选择性收益的不确定性期限较长(三)种类转换期有长有短可赎回债券不可赎回债券(四)转换率与转换价格可转换率是有转换权的债券持有者在行使转换权时,每一债券可换得的普通股股数。转换价格例:硅谷软件公司在1986年7月份发行了面值$1000债券,在2006年7月以前的任何时间,公司债券持有者可用每一债券调换20份普通股。调换率=20调换价格=公司债券面值转换率=100020=$50转换率=面值转换价格=100050=20注意:一般地,转换价格定得要比可转换债券出售时的股价高出10~30;一般地,转换价格在可转换债券有效期内是固定的,但有时也可调整;当股票分割后,应以保护条款方式防止股权稀释带来的不利影响;(五)可转换债券的优点能给公司提供利率较低、条件宽松的公司债;可给投资者提供分享企业成功和利润的机会;提供了一个高于目前市价出售股票的方法;三、债券的发行市场和流通市场(一)国债发行发行方式定向发售(养老基金失业保险基金金融机构)承包包销(始于1991年,不可流通的凭证式国债)地方国债承销机构—主承销团—与财政部签定承销协议招标发行——交款期招标——价格招标(贴现国债发行)“美国式”:按投标人报价由高到低顺序中标,直到满足预定发售额为止,中标单位以出标价认购国债。“荷兰式”:按投标人报价由高到低顺序中标,直到满足预定发售额为止,中标单位以相同价格认购国债,该价格为报价最低的中标者的投标价。我国:“荷兰式”2.国债的发行过程准备(数量类型期限利率价格面额时间方式范围程序)公告(数额类型期限利率价格面额时间方式范围程序起止日期本息偿还方式)委托:委托承销商(承销协议直接委托竞争性委托)发售(直接发行间接发行)入库(国债发行所募集资金缴入国库的过程)3.国债的承销1993年,开始实行“国债以级自营商制度”。指经有关部门审核认定参与财政部国债招标发行,开展分销零售业务,包括银行、证券公司、其它非银行金融机构。承购包销、公开招标,市场化(行政摊派)(1)承购包销。无记名实物国债承销过程。财政部——一级自营商——分销商签约划款手续费划款手续费凭证式国债的承销过程。财政部——银行——分支机构——投资者签约手续费签约划款手续费国库券资金4.发行过程准备(市场调查;可行性研究;决策:数量期限利率价格面额时间付息方式有无担保;发债申请及申请书;信用评等;发债注册登记或审批)委托:委托承销商(承销商选择承销方式选择承销价格选择承销方案承销协议)
课件关键字:资本市场,资本,市场。
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